交银施罗德国证新能源指数证券投资基金
（LOF）
基金经管东说念主：交银施罗德基金经管有限公司
基金托管东说念主：中国建设银行股份有限公司
阐发送出日历：2025 年 7 月 18 日
交银施罗德国证新能源指数证券投资基金（LOF）2025 年第 2 季度阐发
§1 遑急教唆
基金经管东说念主的董事会及董事保证本阐发所载而已不存在缺陷记录、误导性述说或首要遗漏，
并对其内容的真确性、准确性和完竣性承担个别及连带包袱。
基金托管东说念主中国建设银行股份有限公司根据本基金合同章程，于 2025 年 07 月 17 日复核了本
阐发中的财务筹算、净值阐述和投资组合阐发等内容，保证复核内容不存在缺陷记录、误导性陈
述或者首要遗漏。
基金经管东说念主本心以憨厚信用、致力于遵法的原则经管和应用基金财富，但不保证基金一定盈利。
基金的过往功绩并不代表其翌日阐述。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募阐述书。
本阐发中财务而已未经审计。
本阐发期自 2025 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。
§2 基金居品能够
基金简称 交银国证新能源指数（LOF）
基金主代码 164905
基金运作式样 条约型洞开式
基金合同奏效日 2020 年 11 月 30 日
阐发期末基金份额总数 349,516,030.04 份
投资宗旨 本基金收受指数化投资，雅致追踪标的指数，追求追踪
偏离度与追踪舛讹最小化。本基金力求限度本基金日均
追踪偏离度的完全值不高出 0.35%，年追踪舛讹不高出
投资策略 本基金为指数型基金，绝大部分财富收受完全复制标的
指数的设施追踪标的指数，即按照国证新能源指数中的
成份股构成过头权重构建股票投资组合，并根据标的指
数成份股过头权重的变动进行相应调治。当预期成份股
发生调治和成份股发生配股、增发、分成等活动时，或
因基金的申购和赎回等对本基金追踪标的指数的成果可
能带来影响时，或因某些特别情况导致成份股流动性不
足时，或其他原因导致无法灵验复制和追踪标的指数时，
基金经管东说念主不错对投资组合经管进行顺应变通和调治，
从而使得投资组合雅致地追踪标的指数。
功绩相比基准 国证新能源指数收益率×95%＋银行活期进款利率（税
后）×5%
风险收益特征 本基金是一只股票型基金，其预期风险与预期收益高于
搀和型基金、债券型基金和货币商场基金。本基金为指
数型基金，主要收受组合复制策略追踪标的指数，具有
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与标的指数以及标的指数所代表的股票商场雷同的风险
收益特征。
基金经管东说念主 交银施罗德基金经管有限公司
基金托管东说念主 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 交银国证新能源指数（LOF）A 交银国证新能源指数（LOF）C
下属分级基金的场内简称 交银新能 -
下属分级基金的往来代码 164905 013453
阐发期末下属分级基金的份额总数 309,698,912.93 份 39,817,117.11 份
注：本基金于 2020 年 11 月 30 日由交银施罗德国证新能源指数分级证券投资基金转型为交银施罗
德国证新能源指数证券投资基金（LOF)。
§3 主要财务筹算和基金净值阐述
单元：东说念主民币元
阐发期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）
主要财务筹算
交银国证新能源指数（LOF）A 交银国证新能源指数（LOF）C
注：1、上述基金功绩筹算不包括合手有东说念主认购或往来基金的各项用度，计入用度后的实质收益水平
要低于所列数字；
除关联用度和信用减值蚀本后的余额，本期利润为本期已完结收益加上本期公允价值变动收益。
交银国证新能源指数（LOF）A
功绩相比基准
净值增长率标 功绩相比基准
阶段 净值增长率① 收益率圭臬差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
已往三个月 -2.25% 1.56% -3.00% 1.58% 0.75% -0.02%
已往六个月 -2.12% 1.43% -2.91% 1.45% 0.79% -0.02%
已往一年 15.62% 1.89% 13.95% 1.93% 1.67% -0.04%
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已往三年 -41.57% 1.62% -44.88% 1.65% 3.31% -0.03%
自基金合同
-9.41% 1.83% -16.24% 1.86% 6.83% -0.03%
奏效起于今
交银国证新能源指数（LOF）C
功绩相比基准
净值增长率标 功绩相比基准
阶段 净值增长率① 收益率圭臬差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
已往三个月 -2.31% 1.56% -3.00% 1.58% 0.69% -0.02%
已往六个月 -2.22% 1.43% -2.91% 1.45% 0.69% -0.02%
已往一年 15.38% 1.89% 13.95% 1.93% 1.43% -0.04%
已往三年 -41.92% 1.62% -44.88% 1.65% 2.96% -0.03%
自基金合同
-39.89% 1.73% -43.01% 1.75% 3.12% -0.02%
奏效起于今
注：1、交银施罗德国证新能源指数分级证券投资基金从 2020 年 11 月 30 日起庄重转型为交银施
罗德国证新能源指数证券投资基金（LOF）
，本表列示的是基金转型后的基金净值阐述，转型后基
金的功绩相比基准为国证新能源指数收益率×95%＋银行活期进款利率（税后）×5%，逐日进行再
均衡经过。
初度阐述起于今”，下同。
率变动的相比
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注：1、本基金由交银施罗德国证新能源指数分级证券投资基金转型而来。基金转型日为 2020 年
确立比例顺应基金合同及招募阐述书计议投资比例的商定。
月 30 日被阐述并将灵验份额登记在册。
§4 经管东说念主阐发
姓名 职务 任本基金的基金司理期限 证券从业 阐述
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任职日历 离任日历 年限
交银上证
经管 ETF
过头联
接、交银
深证 300
价值 ETF
过头联
接、交银
中证外洋
中国互联
网指数
（LOF)、
交银中证
环境经管
指数
（LOF） 、 硕士。2016 年加入交银施罗德基金经管
邵文婷 交银创业 - 9年 有限公司，历任量化投资部研究员/投资
日
板 50 指 司理。
数、交银
国证新能
源指数
(LOF)、交
银中证红
利低波动
交银中证
A500 指
数、交银
上证科创
板 100 指
数、交银
中证 A50
指数的基
金司理
注：基金司理（或基金司理小组）期后变动（如有）敬请眷注基金经管东说念主发布的关联公告。
在阐发期内，本基金经管东说念主严格罢职了《中华东说念主民共和国证券投资基金法》
、基金合同和其他
关联法律规定的章程，并本着憨厚信用、致力于遵法的原则经管和应用基金财富，基金全体运作符
合计议法律规定和基金合同的章程，为基金合手有东说念主谋求最大利益。
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本公司制定了严格的投资限度轨制和平正往来监限度度来保证旗下基金运作的平正，旗下所
经管的扫数财富组合，包括证券投资基金和私募财富经管决议均严格罢职轨制进行平正往来。
公司建立资源分享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获取投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有平正的契机。公司在往来实施要领实行长入往来轨制，建立平正的往来分拨制
度。关于往来所公开竞价往来，罢职“价钱优先、时期优先”的原则，沿途通过往来系统进行比
例分拨；关于非长入竞价往来、以公司口头进行的场叮咛易，罢职平正往来分拨原则对往来扫尾
进行分拨。
公司中央往来室和风险经管部进行平淡投资往来活动监控，风险经管部负责对各账户平正交
易进行过后分析，于每季度和每年度分离对公司经管的不同投资组合的全体收益率相反、分投资
类别的收益率相反以及不同时期窗口同向往来的往来价差进行分析，通过分析评估和信息清楚来
加强对平正往来经过和扫尾的监督。
阐发期内本公司严格实施平正往来轨制，平正对待旗下各投资组合，未发现任何违犯平正交
易的活动。
本基金于本阐发期内不存在极度往来活动。本阐发期内，本公司经管的扫数投资组合参与的
往来所公开竞价同日反向往来成交较少的单边往来量莫得高出该证券当日总成交量 5%的情形，本
基金与本公司经管的其他投资组合在不同时期窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向往来的往来价
差未出现极度。
月制造业 PMI 着落至 49，浮现延伸能源不及；出口订单走弱，响应外需压力加大。5 月，跟着中
好意思互降关税落地，PMI 小幅回升，但仍低于隆替线。通胀和顺，CPI 一语气两月同比略降，PPI 降幅
有所扩大，但中枢 CPI 边缘改善。金融端来看，社融增速放缓，5 月社会融资规模增长 2.3 万亿
元，高于预期和前值；新增东说念主民币贷款 6200 亿元，低于预期但高于前值，M1 同比权贵栽植，反
映企业信心仍需提振。财政端开销提速，前 5 月财政开销同比增长 4.2%，科技与民生干预占比提
升，基建节拍阶段性减缓。花费方面，“以旧换新”计谋带动下，5 月社零同比大幅增长 6.4%，
汽车花费边缘改善，花费收复呈现结构分化。计谋层面，二季度延续靠前发力的节拍。4 月，政
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治局会议明确财政、货币衔尾发力，推动“两重”加力、“两新”扩围。5 月，央行推出一揽子
金融器具，开释流动性。财政方面，相配国债刊行与城市更新名堂加速落地。6 月，计谋不息加
码，提议房地产存量财富周转、推动利率合理下行及稳汇率预期。计谋组合拳浮现出对“稳增长、
稳预期、稳商场”的高度深爱。外部环境方面，中好意思关税互降、中欧汽车筹备开释削弱信号，全
球买卖摩擦有所缓解。行情方面，二季度 A 股全体呈震撼上行、结构分化态势。4 月，中好意思关税
扰动激发商场下探，计谋赶紧对冲，上证指数自 3100 点反弹至 3300 点。5 月，宏不雅计谋预期主
导商场，前期关税冲击推动栽植行情，后期经济数据超预期重复计谋边缘放缓使商场进入震撼，
红利、新花费、军工等板块相对强势。6 月，军工受地缘催化走强，褂讪币主题扩散至通讯、电
子等宗旨，上证指数创下年内新高。行为追踪基准指数的指数基金，本基金在二季度呈现先下行
后震撼上行的趋势。
瞻望 2025 年三季度，宏不雅经济有望迈入增速褂讪、波动敛迹的新阶段，总需求增速企稳回升，
有助于企业盈利预期栽植，推动 A 股进入高潮区间。资金面或将迎来中遥远资金与计谋扶助共振，
风险偏好有望回暖。结构上，科技板块或已经一语气全年的中枢干线，有望在计谋导向与产业趋势
的共同催化下延续结构性栽植。现时 TMT 拥堵度大幅回落、估值压力缓释，重复一季度本钱开支
回升，AI+、机器东说念主、半导体、信创等宗旨景气回暖显着。下半年“自主可控+国产替代”或存在
诸多看点，一些具备功绩确定性与催化事件的细分赛说念值得要点眷注。跟着计谋催化与产业冲破
合手续激动，科技转换板块有望领先走出轮动面容，开启新一轮行情。总体而言，从中遥远来看，
咱们对 A 股科技板块看守严慎乐不雅的见解。
本基金（各类）份额净值及功绩阐述请见“3.1 主要财务筹算”及“3.2.1 基金份额净值增长
率过头与同期功绩相比基准收益率的相比”部分清楚。
本基金本阐发期内无需预警阐述。
§5 投资组合阐发
序号 名堂 金额（元） 占基金总财富的比例（%）
其中：股票 298,061,466.07 93.41
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其中：债券 554,976.47 0.17
财富扶助证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金财富净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 260,347,667.11 82.02
电力、热力、燃气及水分娩和
D 22,685,505.64 7.15
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
G 交通运载、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技艺服
I 11,179,138.86 3.52
务业
J 金融业 2,151,624.00 0.68
K 房地产业 - -
L 租出和商务做事迹 - -
M 科学研究和技艺做事迹 - -
N 水利、环境和群众设施经管业 1,471,068.00 0.46
O 住户做事、修理和其他做事迹 - -
P 教师 - -
Q 卫生和社会使命 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 轮廓 - -
悉数 297,835,003.61 93.83
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金财富净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 211,963.10 0.07
D 电力、热力、燃气及水分娩和 - -
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供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 - -
G 交通运载、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技艺服
I
务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租出和商务做事迹 - -
M 科学研究和技艺做事迹 14,499.36 0.00
N 水利、环境和群众设施经管业 - -
O 住户做事、修理和其他做事迹 - -
P 教师 - -
Q 卫生和社会使命 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 轮廓 - -
悉数 226,462.46 0.07
无。
资明细
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金财富净值比例（%）
资明细
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金财富净值比例（%）
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序号 债券品种 公允价值（元） 占基金财富净值比例（%）
其中：计谋性金融债 - -
序号 债券代码 债券称呼 数目（张） 公允价值（元） 占基金财富净值比例（%）
明细
无。
无。
无。
无。
无。
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无。
无。
无。
在阐发编制日前一年内受到公开责备、处罚的情形
阐发期内本基金投资的前十名证券的刊行主体未被监管部门立案看望，在本阐发编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的刊行主体未受到公开责备和处罚。
基金投资的前十名股票中，莫得超出基金合同章程的备选股票库以外的股票。
序号 称呼 金额（元）
无。
无。
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流畅受限部分的公 占基金财富净 流畅受限情况
序号 股票代码 股票称呼
允价值（元） 值比例（%） 阐述
由于四舍五入的原因，分项之和与悉数项之间可能存在尾差。
§6 洞开式基金份额变动
单元：份
交银国证新能源指数（LOF） 交银国证新能源指数
名堂
A （LOF）C
阐发期期初基金份额总数 317,959,168.04 42,947,377.38
阐发期时期基金总申购份额 12,132,189.67 19,592,897.26
减:阐发期时期基金总赎回份额 20,392,444.78 22,723,157.53
阐发期时期基金拆分变动份额（份额减
- -
少以“-”填列）
阐发期期末基金份额总数 309,698,912.93 39,817,117.11
注：1、淌若本阐发时期发生拯救入、份额类别调治、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
§7 基金经管东说念主应用固有资金投本钱基金情况
无。
无。
§8 影响投资者决策的其他遑急信息
无。
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根据计议法律规定及本基金基金合同的计议章程，经与基金托管东说念主协商一致，本基金经管东说念主
将存托根据纳入本基金的投资范围，并相应修改基金合同等法律文献，改造自 2025 年 6 月 17 日
起奏效，欲知笃定请查阅本基金经管东说念主发布的最新法律文献。
券投资基金（LOF）在章程报刊上各项公告的原稿。
备查文献存放于基金经管东说念主的办公时事。
投资者可在办公时期内至基金经管东说念主的办公时事免费查阅备查文献，或者登录基金经管东说念主的
网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时期内取得上述文献的复制件或
复印件。
投资者对本阐发书如有疑问，可接头本基金经管东说念主交银施罗德基金经管有限公司。本公司客
户做事中心电话：400-700-5000（免远程话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。
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